Economía - Macroeconomía

Vamos a comentar el proceso de creación del dinero por parte de los bancos, y vamos a observar que el coeficiente de caja no sólo es una garantía de liquidez sino que tiene un papel muy importante en el proceso que estamos comentando.

Supongamos que el Banco de España para realizar un pago pone en circulación un billete de 1000 euros; supongamos que el destinatario del pago, el propietario del dinero, ingresa el dinero en un banco (Banco 1), este banco inicialmente se encontrará con un depósito de 1000 euros. y también con unas reservas adicionales de 1000 euros.

En la posición inicial los depósitos están respaldados por las reservas al 100 por 100. En esta situación no es posible crear dinero a partir de nuevas reservas. Un sistema de reservas al 100 por 100 produce un efecto neutral en el dinero y en la macroeconomía porque no afecta a la oferta monetaria.
Suponiendo que el coeficiente de caja o de reservas es del 20%, con el 80% restante el banco concede un préstamo.

Cuando el banco 1 ha prestado 800 € y mantiene 200 € de reservas hay 800 € de depósitos en otra cuenta (quien recibió el préstamo), así la cantidad total de dinero es de 1.800 €. El banco 1 ha creado 800 € de nuevo dinero, y por tanto la cantidad de dinero en circulación, M, se ha incrementado en 800 €.

BANCO 2ª generación Posición inicial

La puesta en marcha de la cadena de expansión

Una vez que los 800 € abandonen el banco 1 que los creó y se depositan en otro banco se pone en marcha una cadena de expansión mediante la cual se crea dinero bancario. Los bancos que reciben los 800 € son los “bancos de la segunda generación”. Éstos se encontrarán con 800 € de depósito y también 800 € de reservas. Transcurrido un tiempo, lograrán quedarse sólo con las reservas exigidas, los bancos de la segunda generación actuarán como lo hizo el banco 1 y destinarán el 20% de los 800 € a reservas, es decir, 160 €, y los 640 € restantes los prestarán. En este momento los 1000€ originales se han convertido en 24440 euros; 1800 € (1000 € + 800 €) en forma de depósitos y 640 € en forma de líquido disponible. Una vez que estos 640 € se presten, el que los reciba los depositará en otro banco “tercera generación” de forma que el proceso continuará. Estos bancos también retendrán en forma de reservas el 20% de los 640€ que han recibido en forma de depósitos, y estarán dispuestos a prestar el resto. Desde la segunda etapa los 1000 € iniciales se han convertido en 2440 €, por tanto se ha incrementado la cantidad de dinero en 1440€.

El proceso de expansión continuará hasta que se preste todo el exceso de reservas. Los aumentos de la cantidad de dinero en las sucesivas etapas son cada vez menores y se irán reduciendo hasta desaparecer.

La posición de equilibrio final del sistema bancario
El total de los nuevos depósitos es de 5000€. El proceso de creación de depósitos finalizará cuando ningún banco en el sistema tenga reservas por encima del 20% requerido. En el ejemplo, el sistema bancario alcanzará una posición de equilibrio cuando los 1000€ de reservas se empleen íntegramente como las reservas requeridas en relación con los nuevos depósitos. Es decir, estará en equilibrio cuando el 20% de los nuevos depósitos sea exactamente igual a las nuevas reservas, a los 1000€. Esta situación se alcanzará cuando los nuevos depósitos sean 5.000€.

Si los depósitos no fuesen 5000€, no se alcanzaría el 20% correspondiente al coeficiente de caja o de reservas y, en consecuencia, no se estaría en equilibrio. Los depósitos tienen que ser tales que el 20% de éstos sean los 1000€ de nuevas reservas.

El proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios consta de dos partes:

1)    el banco central determina la cantidad de reservas que deben mantener los bancos
comerciales, y

2)    tomando estas reservas como punto de partida, el sistema bancario las transforma en
una cantidad mucho mayor de dinero bancario.